Goldman Sachs "반도체 레버리지 자금 이탈"

Goldman Sachs "반도체 레버리지 자금 이탈" — AI 버블은 아냐 (sedaily.com)

2026-07-12

Goldman Sachs 분석: 반도체 주가 하락 원인을 "AI 수익 서프라이즈 랠리 변곡점 도달 + 레버리지 투자자금 이탈"로 진단
- S&P500 2분기 EPS 22% 성장 전망이지만 주가는 이미 선반영 — 추가 상승 여력 제한
- 엔비디아 고점 대비 -16%, 선행 PER 18배(2019년 이후 최저)
AI 버블 부정: Goldman은 "AI 투자 사이클 견고, 최근 상승은 사변이 아닌 실제 이익 증가 반영"으로 버블론 반박
3대 AI 투자 기회: 인프라·전력시스템·하이퍼스케일러(마이크로소프트·아마존 — 역대 최저 상대 밸류에이션)
전략가 코멘트: Christian Müller-Glismann, "향후 방향은 기업 가이던스·투자 계획이 관건" — 실적 발표 시즌(미국 대형은행·반도체 기업) 결과가 중요 변수

원문 보기