KB증권, 내년 메모리 상승 사이클 가속…HBM도 가격 인상 (hankyung.com)
- KB증권 김동원 리서치본부장, 내년부터 메모리 가격·출하량 동시 증가하는 상승 사이클 진입 전망: 트렌드포스 기준 올해 4분기 범용 D램 가격 전분기 대비 +10~15%, 낸드플래시 +15~20% 추가 상승 예상
- AI 추론 수요 확대로 서버용 D램·기업용 SSD 수요 견조: SSD 비트 수요는 전년 대비 80% 이상 증가 전망
- HBM 가격도 내년 본격 상승 국면 진입: 마이크론이 내년 HBM 공급가격을 큰 폭으로 인상하겠다고 밝혔고, 1년 단위 장기 고정가 계약 구조상 그간 범용 D램 가격 상승을 충분히 반영하지 못했던 부분이 내년 계약부터 반영될 것으로 전망
- 내년·2028년 메모리 수급은 올해보다 더 타이트할 것으로 예상: 신규 클린룸·팹 증설에 3년 이상 소요되는 반면 AI 연산량·토큰 소비는 구조적으로 급증할 전망
- 최선호주로 삼성전자·SK하이닉스 제시
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