yield

1121. 미국 3월 PPI +0.5% 예상 하회, 근원 +0.1% 둔화 (mt.co.kr)
      • 헤드라인: 미국 3월 생산자물가지수(PPI) 전월비 +0.5%
        • 다우존스 예상치 +1.1% 대폭 하회
        • 2월과 동일한 상승률
        • 전년비 +4.0%(2월 +3.4% 대비 확대)
      • 근원 PPI: 전월비 +0.1%(전망치 +0.5% 크게 하회)
        • 전년비 +3.8%
        • 공급자 물가 압력 제한적 → Fed 금리 인하 경로 유리
      • 배경: 이란 전쟁으로 유가 배럴당 100달러 돌파
        • 그럼에도 생산 단계 전가율 낮음
        • 기업들이 비용 증가분을 소비자 가격에 전면 전가하지 않음
      • 함의: CPI 4월 상승 압력 제한적 시사
        • Fed 5~6월 인하 명분 강화
        • 중동발 공급 충격 '일시적' 평가 힘 실림
      • 한국 영향: 한은 동결 기조 유지 근거 강화
        • 원·달러 환율 1500원 압력 완화 가능성
        • 유상대 부총재 '4월 유가 상승 물가 확대' 경고에 반대 신호
      • 시사점: 코스피 상승 촉매 중 하나로 작용
      2026-04-14 거시·재정
1122. 대통령 세종 집무실 4/15 부지조성 입찰 공고, 2029년 입주 (segye.com)
      • 일정 공식화: 청와대, 4월 15일 부지조성 공사 입찰공고 발표
        • 이규연 홍보소통수석 4/14 브리핑
      • 사업 규모
        • 부지 면적: 35만㎡
        • 사업비: 98억원
        • 부지조성 공사 기간: 약 14개월
      • 전체 로드맵
        • 4월 말: 세종 집무실 설계 공모 당선작 발표
        • 2027년 8월: 건물 건축 공사 착공 예정
        • 2029년 8월: 입주 목표
      • 이재명 대통령 지시: "퇴임식은 세종에서 갖겠다"
        • 임기 내 집무실 이용 가능토록 신속 공사 지시
      • 배경: 세종 행정수도 완성 핵심 인프라
        • 정부 부처 이전 완료 후에도 대통령실은 서울 잔류 상태
        • 2029년 입주 시 사실상 제2 집무실 체제
      • 시사점: 세종 부동산 시장·공공기관 이전 관련 입찰 활성화 기대
        • 건설사 임대수익 성장과 맥락 연결
      2026-04-14 부동산 정책지원
1123. 오티에르 반포 1순위 710대1, 최고 1180대1 마감 (biz.heraldcorp.com)
      • 청약 결과: 43가구 일반공급에 3만 540건 접수
        • 평균 경쟁률 710.2대 1 (모든 주택형 마감)
        • 59㎡ B타입 최고 경쟁률 1,180대 1
      • 단지 개요: 서울 서초구 잠원동 59-10 (신반포21차 재건축)
        • 지하 4층~지상 20층, 총 251가구
        • 일반분양 86가구(특별공급 43 + 일반공급 43)
        • 포스코이앤씨 하이엔드 브랜드 '오티에르'
      • 기대 차익: 시세 대비 약 20억원 차익 예상
        • 주변 반포 신축 아파트 평형별 시세 반영
        • '로또 청약' 현금 부자 몰림
      • 시장 시그널: 공시가격 18.67% 급등에도 실수요 집중
        • 다주택자 대출 연장 금지 4/17 직전 공급
        • 15억원 초과 LTV 규제·대출 한도 6억원(가계부채 관리방안) 감안해도 수요 건재
      • 시사점: 강남 신축 희소성 프리미엄 재확인
        • 공급 47,062가구에도 '선택적 청약' 양상 극명
      2026-04-14 부동산
1124. 코스피 장중 6000 터치 +2.74% 5967 마감, 반도체 훈풍 (ajunews.com)
      • 마감 지표: 코스피 전일비 +159.13p(+2.74%) → 5,967.75
        • 장중 6,026.52까지 터치(6000선 최초 돌파)
        • 연초 5000선 → 6000선 안착 시도
      • 수급 현황
        • 외국인 순매수 8,312억원
        • 기관 순매수 1조 2,530억원(외국인+기관 2조 원+)
        • 개인 순매도 2조 3,935억원(차익실현)
      • 상승 동력: 미-이란 재협상 기대감 부각
        • 중동 지정학 리스크 완화 → 위험자산 선호 회복
        • 반도체 호황 + HBM 장기계약 구조적 지지
      • 코스닥: 1,121선 상승 마감
        • 개인 순매수 1,168억원
        • 외국인·기관은 각각 68억, 1,289억원 순매도
      • 대장주 신고가: 110만닉스 기록
      • 시사점: 외국인 매도세 일시 전환 신호
        • 단 1~3월 누적 478억달러 대비 단일 매수 강도 제한적
        • 5967→6000 안착 여부가 4월 잔여 구간 관전 포인트
      2026-04-14 증시·기업
1125. IMF 한국 성장률 1.9% 유지, 주요국 중 이례적 동결 (seoul.co.kr)
      • 발표: IMF 4월 세계경제전망(WEO), 한국 2026년 성장률 1.9% 유지(1월 전망 동일)
        • 41개 선진국 평균 1.8%를 상회
      • 세계 성장률 하향: 전 세계 성장 전망 전반적 하향 조정(-0.2%p)
        • 중동전쟁·관세 불확실성 반영
      • 대조적 타 기관 전망
        • OECD: 3월 26일 2.1% → 1.7% (-0.4%p 하향)
        • 한은: 2% 하회 전망
        • 일부 외국계 IB: 1.0%대 초반 전망
      • IMF 동결 배경: 추경 효과 + 반도체 수출 호조가 성장 둔화 일부 상쇄
        • 적극적 재정정책 효과 반영
        • 중동발 공급충격은 제한적 영향으로 평가
      • 시사점: 시장은 OECD·한은 전망에 무게
        • IMF의 상대적 낙관은 재정 여력·수출 프리미엄에 기댄 해석
        • 하반기 301조 조사 결과에 따라 재수정 가능성
      2026-04-14 거시·재정
1126. 금융당국, 4월 중 '금융권 AI 가이드라인' 발표 (sedaily.com)
      • 발표 시기: 4월 중 금융위원회가 금융권 통합 AI 가이드라인 공개 예정
        • 2022년부터 연 단위로 발표하던 지침을 통합 프레임워크로 일원화
      • 7대 핵심 원칙: 거버넌스, 합법성, 보충성(AI는 보조 도구), 신뢰성, 금융안정, 신의성실, 보안
        • 거버넌스 특별 강조: AI 리스크 관리 최고 의사결정기구 설치 의무
        • 독립적 AI 리스크 관리 전담 조직 구성
        • AI 리스크 평가 체계 도입
      • 적용 범위: 은행·보험·증권 등 전 금융 업권
      • 성격: 비구속적(non-binding) 가이드라인이나 연말 규제 준수 점검 예정
        • AI 리스크관리 프레임워크(AI RMF) 해설서 동시 배포
      • 배경: 생성형 AI의 금융권 도입 가속화에 따른 리스크 관리 필요성
        • 중소 금융사의 AI 거버넌스 체계 구축 지원 목적
      • 시사점: 금융 AI 활용의 법적 기반 마련 → 핀테크·전통 금융사 모두에 영향
      2026-04-13 금융·은행 규제
1127. 서클 CEO 한국 방문, 스테이블코인 금융사 릴레이 회동 (hankyung.com)
      • 방문 개요: 서클(Circle) 창업자 제레미 알레어 CEO, 4월 13일 한국 방문
        • 두나무(업비트)·빗썸과 업무협약(MOU) 체결
        • 삼성금융·KB금융·하나금융 경영진과 면담
      • 핵심 발언
        • "한국은 가장 역동적인 스테이블코인 시장 중 하나"
        • 원화 스테이블코인 직접 발행 계획 없음, 한국 은행·핀테크가 자체 발행하도록 지원
        • 디지털자산기본법 2단계 입법 지연 시 "경쟁국에 뒤처질 위험" 경고
      • 사업 확장: 한국 법인 설립 검토 중 (규제 명확화·인가 요건 확정 후)
      • 연관 동향
        • 4월 8일 디지털자산기본법 통합안 공개
        • 홍콩 HSBC-SC 스테이블코인 발행 인가 (4월 12일)
        • 코빗-갤럭시아머니트리 스테이블코인 결제 추진
      • 시사점: 글로벌 스테이블코인 사업자가 한국 시장을 전략적 교두보로 인식
        • 디지털자산기본법 입법 속도가 한국 시장 선점의 관건
      2026-04-13 가상자산
1128. 코스피 공매도 잔고 16.3조 사상 최고치 (sedaily.com)
      • 사상 최고치: 4월 8일 기준 코스피 공매도 잔고 16조 2,550억원
        • 3월 25일 기록(16조 970억원) 10거래일 만에 경신
      • 주요 공매도 타깃
        • 현대자동차: 1조 6,780억원 (최대)
        • 한미반도체: 1조 6,430억원
        • 미래에셋증권: 8,440억원
        • 포스코퓨처엠: 6,840억원
        • 한국항공우주(KAI): 3,910억원
        • 한화시스템: 3,710억원
      • 대차거래 잔고: 4월 10일 기준 155조 7,940억원 (전월 말 대비 +22조원)
        • 공매도의 선행 지표로 추가 공매도 확대 시사
      • 배경: 미-이란 협상 결렬 + 호르무즈 봉쇄 예고로 지정학 리스크 극대화
        • 현대차 등 중동 사태 직접 피해 업종에 베팅 집중
      • 시사점: 전문가 의견 엇갈림
        • 비관론: 전쟁 리스크 장기화 시 추가 하방 압력
        • 낙관론: 코스피 밸류에이션 역사적 저점 수준, 매수 기회
      2026-04-13 증시·기업
1129. 생애최초 대출 30대, 서울 주택 매수 57% 차지 (hankyung.com)
      • 30대 매수 사상 최대: 3월 서울 아파트 생애최초 매수 6,555건 (전년 동월 3,553건 대비 84.5% 증가)
        • 30대 이하 비중 57.2%로 월간 기준 역대 최고
        • 2022년 저점(35.2%)에서 지속 회복
      • 대출 조건: 생애최초 주택 구매자 우대
        • LTV 최대 80%, 최대 6억원 대출 가능 (4·1 대책으로 기존 4억에서 확대)
        • 주택 가격·지역 무관 적용
        • 신생아 특례대출, 특례 전세대출 등 정책 금융상품 활용
      • 지역 분포: 외곽 중저가 단지에 집중
        • 강서구 1,363건, 송파구 1,199건, 노원구 1,154건, 구로구 1,094건
        • 거래의 85.2%가 15억원 이하 물건
      • 시사점: 다주택자 규제 강화 + 생애최초 우대의 투트랙 효과
        • 다주택자 급매물 출회 + 30대 실수요 매수로 시장 세대교체 가속
        • 외곽 중저가 아파트 가격 상승 압력 가중 우려
      2026-04-13 부동산 대출
1130. 3월 외국인 채권 잔액 역대 최대폭 10.2조 감소 (sedaily.com)
      • 역대 최대 감소: 3월 말 외국인 국내채권 보유잔액 340.4조원, 전월(350.6조원) 대비 10.2조원 감소
        • 기존 기록(6.5조원 감소) 크게 상회하는 역대 최대 월간 감소폭
      • 원인: 중동 지정학 리스크로 글로벌 금리 상승, 외국인 차익거래 유인 약화
        • CRS(통화스와프) 금리 급등으로 달러 조달 비용 증가
        • 2년물 국고채 금리 0.66% 급등, 기준금리 인상 기대 반영
      • 3월 순매수 현황: 외국인 채권 순매수 7.4조원 (2월 대비 4.7조원 감소)
        • 국고채 9.6조원 순매수, 통안채 2,000억 순매수
        • 은행채 2.4조원 순매도 (외국인 매도 확대)
      • 월말 반등: 3월 31일 하루 4.5조원 매수(월평균 일 1.5조원의 3배)
        • WGBI(세계국채지수) 편입 효과
      • 시사점: 중동 리스크 장기화 시 외국인 채권 이탈 가속 우려
        • 다만 WGBI 편입이 구조적 수요 기반으로 작용
      2026-04-13 금리·통화
1131. 반도체 호황 세수 풍년, 초과세수 35조 전망 (hankyung.com)
      • 초과세수 전망: 2026년 초과세수 35조원 이상 전망, 정부 당초 추산 25.2조원 대폭 상회
        • 국세 수입 목표 415.4조원이나 실제 435조원 이상 가능성
      • 주요 세목별 현황
        • 법인세: 수정 추계 101.3조원 (당초 86.5조원 대비 +14.8조원)
        • 증권거래세: 4월 13일 기준 이미 3.02조원 징수, 연간 12조원 전망 (추경 추산 10.6조원 상회)
        • 양도소득세: 대주주 주식 양도 등으로 증가 예상
      • 반도체 기여: 삼성전자·SK하이닉스 합산 영업이익 전망 538.9조원(3월 중순 395.5조원에서 상향)
        • 삼성전자 법인세 76~88조원 예상(전년 4.3조원 대비 20배)
        • SK하이닉스 억대 성과급에 따른 소득세 증가
      • 시사점: 세수 풍년이 추경 재원(초과세수) 확보 + 국채 순상환에 기여
        • 반도체 초호황 + 주식 거래 급증이 재정 건전성 개선의 핵심 동력
      2026-04-13 거시·재정
1132. 신현송 '최대 리스크는 중동발 물가, 원화 국제화 추진' (hankyung.com)
      • 핵심 발언: 신현송 한은 총재 후보, 4월 13일 인사청문회 서면 답변에서 물가 안정 최우선 입장 천명
        • "기준금리 결정 시 가장 큰 리스크는 중동전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력"
        • 중동 갈등 장기화 시 핵심 물가·기대인플레이션에 파급 경고
      • 통화정책 기조: '실용적 매파'(pragmatically hawkish) 성향 표명
        • 2022년 "공격적 대응" 발언은 당시 주요국 9~10% 인플레 상황 반영이며 일반론 아님
      • 재정정책 3T 원칙: 한시적(Temporary)·표적화(Targeted)·맞춤형(Tailored)
        • 유가 상한제·유류세 인하는 에너지 가격 억제에 도움이나 장기 적용 시 가격 왜곡·재정 부담 우려
      • 원화 국제화: 취임 1년차 핵심 과제로 "원화 국제적 활용도 제고와 자본시장 접근성 강화" 제시
      • 외환보유액 운용: 실물 금 외에 금 ETF 등 투자 수단 다변화 필요성 언급
      • 시사점: 4월 15일 인사청문회 본회의가 이번 주 최대 금융 이벤트
        • 매파적 기조 확인 시 금리 인하 기대 후퇴, 채권 시장 변동성 확대 가능
      2026-04-13 금리·통화
1133. 구 부총리 '301조 조사, 기업 이익 훼손 막겠다' (korea.kr)
      • 발언 요지: 구윤철 부총리 겸 재경부 장관, 제266차 대외경제장관회의에서 미국 무역법 301조 조사 대응 총력 선언
        • "우리 기업의 이익이 훼손되지 않도록 총력을 다하겠다"
      • 대응 체계: 민관합동 '301조 대응 TF' 운영
        • 업계·관계부처 의견 수렴 후 대응 논리 마련
        • 한국 제조업 설비 가동률이 적정 수준임을 강조하는 전략
        • 한미 FTA 이행 현황 및 ILO 협약 준수 입장 제시
      • 301조 조사 현황: USTR이 한국 포함 16개 경제권 대상 조사 진행 중
        • 의견 제출 마감: 4월 15일(내일)
        • 워싱턴 DC 공청회: 5월 5~8일
        • 조사 완료 목표: 7월 24일
      • 추가 논의: 글로벌사우스 진출 위한 한국형 개발금융 추진, 중동전쟁 에너지 수급 안정화
      • 시사점: 반도체·자동차 핀셋 관세 가능성이 최대 통상 리스크
        • 4월 초순 수출 호조(252억달러 역대 최대)에도 하반기 불확실성 지속
      2026-04-13 거시·재정 대외
1134. 중동전쟁 건설현장 불가항력 인정, PF 책임준공 연장 (korea.kr)
      • 불가항력 인정: 국토교통부·금융위원회, 중동전쟁 상황을 민간건설공사 표준도급계약서 17조의 불가항력 사태로 공식 유권해석
        • 4월 13일 발표
      • 핵심 조치
        • 책임준공 확약 PF(프로젝트파이낸싱) 대출의 공기(공사 기간) 연장 허용
        • 계약금액 조정 가능
        • 건설사의 금융 부담 완화
      • 적용 범위: 2025년 5월 이후 체결된 PF 대출계약부터 적용
      • 배경: 중동전쟁으로 인한 원자재(아스팔트·나프타 등) 수급 차질, 공사 지연 확산
        • 건설업계 잠재손실 2조원 규모(10대 건설사 기준)
      • 시사점: 건설 PF 부실 우려 완화 효과
        • 4·1 가계부채 관리방안(다주택자 대출 규제)과 병행하는 공급 측 지원책
      2026-04-13 거시·재정 정책지원
1135. 트럼프 호르무즈 봉쇄 예고, WTI 8% 폭등 104달러 (hankyung.com)
      • 호르무즈 봉쇄 예고: 트럼프 대통령, 이란 항구 출입 모든 선박의 호르무즈 해협 항행 통제 선언
        • 이슬라마바드 미-이란 종전협상 결렬 직후 발표
        • 이란 측 "해상 운송거점 위협 시 페르시아만 항구 공격" 보복 예고
      • 유가 폭등: WTI 8% 급등 배럴당 104.40달러, 브렌트유 7% 이상 상승 102.51달러
        • 4월 13일 뉴욕 시장 기준
      • 글로벌 시장 충격: 주식·채권 동반 하락, 안전자산 선호 급증
        • 프랑스·독일·영국 "미국의 해협 봉쇄 지지 안 해" 성명
      • 한국 영향: 원/달러 환율 1,500원선 위협, 에너지 수입 부담 가중
        • 4월 14일 코스피 장중 2% 하락 출발 후 5,808 마감(-0.86%)
      • 시사점: 중동 리스크가 협상 결렬에서 해상 봉쇄로 단계 격상
        • 유가 100달러 상회 장기화 시 한국 경제 스태그플레이션 우려 현실화
      2026-04-13 거시·재정 대외
1136. 국내외 시장 일일 시황 4/13: 이슬라마바드 결렬·호르무즈 봉쇄 선언, 월요일 글로벌 리스크오프 불가피 report

      핵심 요약: 21시간 협상 결렬, 트럼프 호르무즈 봉쇄 선언 -- 월요일 전 자산군 리스크오프

      이슬라마바드 미-이란 1차 종전 협상이 21시간 마라톤 끝에 합의 없이 결렬됐다1². 핵심 쟁점은 이란의 핵 프로그램 포기 거부였으며, 호르무즈 해협 개방과 레바논 휴전 문제도 타결되지 못했다. 트럼프 대통령은 즉각 트루소셜에서 호르무즈 해협 전면 봉쇄를 선언했고, 미 중부사령부(CENTCOM)는 4월 13일 오전 10시(ET)부터 이란 항구 출입 전 선박에 대한 봉쇄를 시행한다고 발표했다³⁴.

      금요일 마감 대비 주요 변동(4월 13일 일요일 기준): WTI +7.9% $104.2/배럴⁵, S&P 500 선물 -1.1%⁶, 코스피 월요일 개장 -1.73% 5,757선⁷, 비트코인 $71,189(-1.4%)⁸, 금 $4,732(-0.4%)⁹. 직전 리포트(4/11)의 시나리오 확률 배분에서 약세 시나리오(20%)가 현실화됐다.

      지표	4/11 리포트 수치	4/13 현재	변화
      BTC	$72,204	$71,189	-1.4%
      S&P 500	6,816.89	선물 6,741(-1.1%)	-1.1%
      WTI	~$98/배럴	$104.2/배럴	+6.3%
      금	$4,780/oz	$4,732/oz	-1.0%
      코스피	5,858.87	5,757(개장)	-1.73%
      공포탐욕지수(크립토)	16	12	극도 공포 심화

      직전 리포트에서 제시한 3개 시나리오 중 "결렬(레바논 확전 + 유가 $110 재돌파)" 약세 시나리오가 부분 현실화됐다. 다만 코스피 -1.73% 하락은 예상 범위(-3~5%)의 하단에 머물렀고, BTC도 $69K 이탈 없이 $71K에서 방어 중이다. 유가 $104는 예상 $110 미만이나 봉쇄 본격 시행 시 추가 상승 가능성이 열려 있다.

      국내 증시: 주말 휴장, 월요일 개장 -1.73% 갭다운

      4월 11일(금) 코스피 5,858.87 마감 이후 주말 휴장. 4월 13일(월) 개장 직후 이슬라마바드 결렬 + 호르무즈 봉쇄 뉴스에 코스피는 오전 9시 3분 기준 5,757.32(-101.55p, -1.73%)로 출발했다⁷. 삼성전자는 장중 19만 원대까지 밀렸다가 20만 원대로 복귀 중이며, SK하이닉스·현대차는 순매도 상위 종목이다⁷.

      증권가 이번 주 코스피 예상 밴드는 5,400~6,200으로, 협상 결렬에 따른 하방 리스크가 반영된 넓은 범위다¹⁰. 지난주(4/2~9) 코스피는 +7.18% 급등하며 세계 주식시장 수익률 1위를 기록했고, 외국인은 현선물 합산 3조8,000억 원을 순매수했다. WGBI 편입 효과로 3/30~4/8 외국인 국채 순매수 6조8,000억 원이 유입됐으며, 4월~11월 약 65조 원의 패시브 자금이 추가 유입될 수 있다는 분석이다¹⁰.

      해외 증시: S&P 선물 -1.1%, 아시아 동반 하락 개장

      금요일 S&P 500 6,816.89(-0.11%), 나스닥 22,902.89(+0.35%), 다우 47,916.57(-0.56%)로 마감한 뒤, 일요일 밤 선물 시장에서 일제히 하락 출발했다⁶.

      지수	일요일 밤 선물	변동
      S&P 500 선물	6,741	-1.1%
      나스닥 100 선물	-	-1.2%
      다우 선물	-517p	-1.1%

      월요일 아시아 개장에서는 닛케이 225 -0.72%, 토픽스 -0.20%, 코스피 -1.73%, 항셍 -0.71%, ASX 200 -0.38%로 전면 약세 출발했다⁶. 다만 월요일 미국 현물 세션에서는 S&P 500이 보합 부근까지 낙폭을 줄였고 나스닥은 +0.2%로 반등해, "담판 결렬은 이미 상당 부분 금요일 이전에 선반영"이라는 해석이 등장했다⁶.

      환율/금리/원자재: 유가 $104 급등, 금 $4,732 소폭 하락

      원자재

      항목	4/11(금) 마감	4/13(일) 야간	변동	비고
      WTI 원유	~$96.6/배럴	$104.2/배럴	+7.9%	봉쇄 선언 직후 $105.2까지 터치5
      브렌트	~$95.2	$101.6/배럴	+6.7%
      금(Gold)	$4,751/oz	$4,732/oz	-0.4%	달러 강세·유가 급등에 밀림9

      금요일 WTI $96.6에서 일요일 밤 $104.2로 급등한 것은 트럼프의 호르무즈 봉쇄 선언이 직접 촉매다⁵. CENTCOM은 "이란 항구를 출입하는 모든 선박"에 대한 봉쇄를 시행하되, 동맹국 항구로 해협을 통과하는 선박은 방해하지 않겠다고 밝혔다³. 사우디아라비아는 동-서 파이프라인을 통한 홍해 방면 원유 수송 능력을 완전 복구했다고 발표해 공급 대안을 제시했으나⁵, 호르무즈를 통과하는 일일 원유량(약 2,100만 배럴, 글로벌 해상 원유의 20%)을 대체하기에는 역부족이다.

      금은 직전 리포트의 $4,780에서 $4,732로 1.0% 하락했다. 통상 지정학 리스크 확대 시 금이 강세를 보이지만, 이번에는 유가 급등→달러 강세→금 약세의 경로가 작동했다⁹. 직전 리포트의 "인플레 헤지 수요의 구조적 유입" 판단은 유효하나, 단기적으로 유가-달러 역학에 밀리는 구간이다.

      환율

      4/10 서울 외환시장 마감 원/달러 1,482.5원. 호르무즈 봉쇄 뉴스 이후 NDF 시장에서 원화 약세 압력이 가중되고 있으며, 월요일 서울 외환시장 개장 시 1,500원대 재진입 가능성이 거론된다. 이창용 전 총재의 "중동 사태 안정 시 환율 빠른 하락" 발언(4/10)은 담판 결렬로 전제 조건이 무너졌다.

      디지털 자산: BTC $71,189, $73K 4회째 거부 후 하락

      가격 동향

      지표	4/11 리포트	4/13(일)	변화
      BTC	$72,204	$71,189	-1.4%8
      ETH	$2,180~$2,210	$2,196	보합8
      BTC 7일 변동	+7%	+3.7%	모멘텀 둔화
      공포탐욕지수	16	12	극도 공포 심화11
      CME BTC 선물	-	14개월 최저 활동량	기관 관심 후퇴11

      비트코인은 주말 동안 $73,056(일요일 시가)에서 시작해 이슬라마바드 결렬 뉴스 확산과 함께 $70,741까지 -3.2% 하락한 뒤 $71,189로 소폭 반등했다⁸¹¹. $73,000 저항은 이제 6주간 4차례 연속 거부된 상태다. KuCoin 리포트는 "CME 비트코인 선물 활동이 14개월 최저"라며 기관 수요 약화를 지적했다¹¹.

      ETF 자금 흐름 (4/10~11)

      날짜	총 순유입	IBIT	FBTC	기타
      4/9	+$358M	+$269M(75%)	+$53M	ARKB +$4.8M 등
      4/10	+$358M(동일)	+$269M	+$53M	4,614 BTC 순유입12
      4/11	+$240M	3,741 BTC 주도	-	누적 721,090 BTC 보유12

      4/11까지 2거래일 연속 순유입(총 ~$600M)이 이어졌으나, KuCoin은 "지난 2세션에서 $250M 이상의 순유출이 관측됐다"고 보도해¹¹ 금요일 마감 후 주말 진입 시점에서 기관 포지션 조정이 시작됐을 가능성을 시사한다. 월요일 ETF 플로우가 순유출로 전환될 경우 $70,000 심리적 지지선 테스트가 예상된다.

      온체인 지표 (직전 리포트 대비 변동 미미)

      거래소 BTC 잔고 221만 BTC(9년 최저), 1,000+ BTC 고래 지갑 2,140개, 30일 고래 매집 270,000 BTC 등 구조적 데이터는 직전 리포트와 동일하게 유지된다¹². 공포탐욕지수 12는 46일 이상 극도 공포 지속으로, 2022년 11월 FTX 붕괴 이후 최장 기록을 경신 중이다¹¹.

      매크로 및 정책

      이슬라마바드 담판 결렬 상세

      4월 11~12일 파키스탄 이슬라마바드 세레나 호텔에서 열린 미-이란 47년 만의 고위급 대면 회담은 3라운드(간접 1회 + 직접 2회), 21시간의 마라톤 끝에 결렬됐다¹².

      합의 영역	미합의 영역
      10개 항목 휴전안 중 대부분	핵 프로그램 해체(미국 핵심 요구)
      -	호르무즈 해협 즉시 개방(이란 거부)
      -	레바논 휴전 포함 여부
      -	이란 동결자산 해제
      -	대리 무장세력 자금 차단

      밴스 부통령: "합의에 도달하지 못한 것은 미국보다 이란에 훨씬 더 나쁜 소식"¹. 이란 외무장관 아라크치: "양해각서(MoU) 직전까지 갔으나 극대주의, 골대 이동, 봉쇄를 만났다"². 파키스탄은 합의 직전까지 갔다고 판단했으나 밴스의 결렬 발표에 충격을 받은 것으로 전해졌다².

      호르무즈 봉쇄 시행

      트럼프는 결렬 직후 "미 해군을 동원해 호르무즈 해협을 전면 봉쇄하겠다"고 선언했고, CENTCOM은 4/13 오전 10시(ET)부터 시행에 들어간다고 발표했다³⁴. 핵심 내용: (1) 이란 항구 출입 전 선박 차단, (2) 동맹국 항구 통과 선박은 허용, (3) 이란에 통행료를 낸 선박도 공해상 차단 대상. 기존 2주 휴전(4/21 만료)은 명목상 유지되나, 봉쇄 시행으로 사실상 군사적 긴장이 재격화된 상태다.

      IMF 세계경제전망(WEO) 4월 14일 발표 예정

      IMF 총재 크리스탈리나 게오르기에바는 4/9 "이 충격이 없었다면 글로벌 성장률을 상향했을 것"이라며 하향 조정을 예고했다¹³. 1월 전망치 글로벌 3.3%, 미국 2.4%에서 하향 폭은 "분쟁 기간과 생산 복구 속도"에 달려 있다고 밝혔다. IMF 보고서는 전후 분쟁 데이터를 분석해 "전투 발생국은 평균 GDP 3% 즉시 하락, 5년 내 누적 7% 손실"이라고 경고했다¹³. 담판 결렬과 봉쇄 선언이 반영된 4/14 WEO는 1월 대비 상당한 하향이 예상되며, 이는 월요일~화요일 시장 심리에 추가 하방 압력을 가할 수 있다.

      신현송 한은 총재 후보 인사청문회 (4/15)

      국회 기획재정위는 4월 15일 오전 10시 신현송 BIS 통화경제국장의 한은 총재 인사청문회를 개최한다¹⁴. 주요 쟁점: (1) 해외 금융자산 45.7억 원 포함 총 재산 82.4억 원의 이해충돌 우려, (2) 배우자 미국 국적·장남 영국 국적, (3) 스태그플레이션 대응 통화정책 방향, (4) 원화 스테이블코인 입장. 신 후보자는 제출 자료에서 "한국경제 3대 현안은 중동 리스크, 부문 간 양극화, 높은 주택가격 및 가계부채"라고 밝혔다¹⁴. 이창용 총재 임기(4/20 만료) 전 청문 보고서 채택 여부가 불투명해 통화정책 공백 리스크가 존재한다.

      시장 전망: 약세 시나리오 현실화, 봉쇄 강도가 다음 분기점

      직전 리포트 시나리오 평가

      시나리오	4/11 확률	결과
      강세(담판 진전 + 호르무즈 정상화)	30%	미현실화
      중립(시간 더 필요)	50%	미현실화
      약세(결렬 + 확전)	20%	부분 현실화

      약세 시나리오가 현실화됐으나 예상보다 시장 충격은 제한적이다. 코스피 -1.73%(예상 -3~5%의 하단), BTC $71K(예상 $69K 미이탈), 유가 $104(예상 $110 미달). 이는 (1) 금요일까지 외국인 매수 버퍼, (2) 휴전 명목 유지, (3) 사우디 대체 수송로 가동이 충격을 흡수한 결과다.

      이번 주 시나리오 (4/14~18)

      시나리오	확률	조건	BTC	코스피	WTI
      봉쇄 완화/재협상 신호	20%	이란 양보 또는 제3국 중재 재개	$73K 재시험	5,850 복귀	$95 이하
      봉쇄 시행 + 교착	55%	봉쇄 유지, 추가 군사행동 없음	$69~72K 박스	5,500~5,800	$100~110
      군사 충돌 격화	25%	이란 보복, 호르무즈 선박 피격	$65K 이탈	5,200 이하	$120+

      핵심 변수는 봉쇄의 실제 집행 강도다. CENTCOM이 이란 항구 출입 선박을 물리적으로 차단하는 장면이 나오면 유가 $110+ 급등과 함께 글로벌 리스크오프가 심화된다. 반면 봉쇄가 상징적 수준에 그치고 백채널 외교가 재개되면 금요일 수준으로의 복귀도 가능하다.

      이번 주 핵심 이벤트

      날짜	이벤트	예상 영향
      4/13(월) 10:00 ET	호르무즈 봉쇄 시행 개시	유가·환율 1차 충격파
      4/14(화)	IMF WEO 4월 발표	글로벌 성장률 하향, 시장 심리 추가 압박
      4/14(화)	JPMorgan·Wells Fargo Q1 실적	은행 NIM·대손 충당금
      4/15(수)	신현송 한은 총재 인사청문회	통화정책 연속성·금리 방향
      4/15(수)	미국 세금 신고 마감일	BTC 세금 매도 압력(일시 $1~2B)
      4/16(목)	미국 3월 소매판매	소비 둔화 확인
      4/17(금)	옵션 주간 만기	변동성 확대
      4/20(일)	이창용 한은 총재 임기 만료	통화정책 공백 리스크
      4/21(월)	미-이란 2주 휴전 만료	지정학 정점, 군사행동 재개 여부

      1. "US and Iran fail to reach a deal after marathon talks in Pakistan" (aljazeera.com) - https://www.aljazeera.com/news/2026/4/12/us-and-iran-fail-to-reach-peace-deal-after-marathon-talks-in-pakistan↩

      2. "Why the Iran-U.S. Peace Talks Failed" (time.com) - https://time.com/article/2026/04/13/iran-US-peace-talks-islamabad-war-nuclear/↩

      3. "The U.S. military says it will blockade Iranian ports as Iran peace talks collapse" (npr.org) - https://www.npr.org/2026/04/12/nx-s1-5782538/u-s-iran-peace-talks-islamabad-collapse↩

      4. "Trump announces blockade after peace talks fail" (nbcnews.com) - https://www.nbcnews.com/world/iran/live-blog/live-updates-us-iran-fail-reach-deal-peace-talks-day-negotiations-rcna315918↩

      5. "Crude Oil Price" (tradingeconomics.com) - https://tradingeconomics.com/commodity/crude-oil↩

      6. "S&P 500 ticks higher as investors bet on eventual Iran resolution" (cnbc.com) - https://www.cnbc.com/2026/04/12/stock-market-today-live-updates.html↩

      7. "美-이란 협상 결렬에 불안감 커진 코스피" (newsis.com) - https://www.newsis.com/view/NISX20260413_0003587927↩

      8. "Current price of Bitcoin for April 13, 2026" (fortune.com) - https://fortune.com/article/price-of-bitcoin-04-13-2026/↩

      9. "Gold Price" (tradingeconomics.com) - https://tradingeconomics.com/commodity/gold↩

      10. "휴전 기대에 코스피 8.96% 급등...이번주 5400~6200" (fnnews.com) - https://www.fnnews.com/news/202604121358011926↩

      11. "Crypto Daily Market Report - April 13, 2026" (kucoin.com) - https://www.kucoin.com/news/articles/crypto-daily-market-report-april-13-2026↩

      12. "Can Bitcoin ETF Inflows Sustain Momentum as Institutional Buying Builds?" (bitcoinethereumnews.com) - https://bitcoinethereumnews.com/bitcoin/can-bitcoin-etf-inflows-sustain-momentum-as-institutional-buying-builds/↩

      13. "IMF to cut global growth outlook as U.S.-Iran war clouds recovery" (nairametrics.com) - http://nairametrics.com/2026/04/12/imf-to-cut-global-growth-outlook-as-u-s-iran-war-clouds-recovery/↩

      14. "신현송 한은 총재 후보자 인사청문회 15일 열린다" (hankyung.com) - https://www.hankyung.com/article/202604062839i↩

      2026-04-13 거시·재정 대외
1137. 금감원 제약·바이오 공시 TF 발족, 6월 가이드라인 완성 (mt.co.kr)
      • TF 발족: 4월 10일 금융감독원 '제약·바이오 공시 종합개선 TF' 출범
        • 학계·유관기관·증권사 외부 전문가 참여
        • 3개월간 논의 → 6월 중 가이드라인 완성 목표
      • 추진 배경: 임상시험·기술이전 등 전문 정보의 투자자 이해 장벽
        • "신약개발 했다더니 주가 반토막" 반복 사례
        • 삼천당제약 논란 등 코스닥 바이오 섹터 투자자 피해 누적
        • 코스닥 시장 내 바이오 업종 비중 高
      • 개선 방향: 공시 구조 자체 재편
        • 상장 단계: 증권신고서 기업가치 산정 가정·추정치 명확화
        • 공모가 산정 가정·변경 시 영향 구체 설명
        • 상장 후: 사업보고서 R&D·파이프라인 정보 체계화
        • 파이프라인별 현재 단계·일정·리스크·기대 성과 구조화
      • 공시 채널 통합: 증권신고서·정기공시·수시공시·언론보도 일관성 확보
      • 병행 조치: 불법 핀플루언서 적발 등 투자자 보호 강화
      • 시사점: "가능성 아닌 현금 본다" 밸류 재편 흐름과 맞물림
        • 제약·바이오 ETF 수급에도 영향 가능성
        • d012(가상자산 API 불공정거래)와 함께 금감원의 시장 건전성 강화 기조
      2026-04-10 증시·기업
1138. 2금융권 토담대 연체율 32.4%, PF 자기자본 20% 규제 확정 (biz.heraldcorp.com)
      • PF 연체율 개선: 4분기 기준 금융권 PF대출 연체율 3.88%
        • 전분기 대비 -0.36%p 하락
        • 금융권 PF대출 잔액 116.4조원
      • 토담대 위험 집중: 중소금융권(저축·여전·상호) 토담대 연체율 32.4%
        • 토담대 잔액 12.4조원(2023년말 29.7조원 대비 -17.2조원 축소)
        • 연체채권 잔액 2.1조원 → 4.0조원 급증
      • 규제 완화 한시 연장: 부동산PF 연착륙 위해 규제 완화 조치 10건 중 9건
        • 2026년 6월말까지 연장
      • 중장기 제도 개편: 2027년부터 PF사업 자기자본비율 20% 의무화
        • 부실 재발 방지 + 금융회사 손실흡수능력 강화
      • 상호금융 구조조정 본격화
        • 신협·수협·산림조합 최소 순자본비율 단계적 4%까지 상향
        • 신협 경영개선명령 제도 도입 → 부실 조합 구조조정 실효성 확보
        • 상호금융 '부동산·PF 쏠림' 제동 → 지역·서민금융 회귀
      • 시사점: d024(카드 연체율 4.1%)와 함께 2금융권 전반의 부실 확산 신호
        • 2027년 자기자본 강화까지 과도기 모니터링 핵심
      2026-04-10 금융·은행 규제
1139. 3월 소비자물가 2.2% 상승, 석유류 9.9% 3년 5개월만 최고 (asiatoday.co.kr)
      • 헤드라인: 3월 소비자물가지수 118.80(2020=100), 전월비 +0.3%, 전년비 +2.2%
        • 3개월 만에 상승 전환, 한은 목표치(2.0%)에 근접
        • 근원물가(식료품·에너지 제외) +2.2%, 농산물·석유류 제외 +2.3%
      • 석유류 급등: +9.9%(2022년 10월 +10.3% 이후 3년 5개월만 최대)
        • 경유 +17.0%, 휘발유 +8.0%
        • 두바이유 기준 국제유가 3월 68.4달러 → 128달러(중동전쟁 충격)
        • 전체 물가에 +0.39%p 기여
      • 농축수산물 하락
        • 전년비 -0.6%, 농산물 -5.6%
        • 채소류 -13.5%, 신선식품지수 -6.6%
        • 전체 물가 -0.25%p 기여(완충 역할)
      • 지출목적별: 교통(+5.0%), 기타상품·서비스(+4.6%), 가정용품(+3.2%) 전 부문 상승
      • 향후 전망: 유상대 한은 부총재 "4월 이후 유가 영향으로 오름폭 확대"
      • 시사점: 이창용 총재가 '공급충격 일시적' 판단 보류 배경
        • 유가 장기화 시 근원물가 확산 → 금리 경로 재설정 압박
      2026-04-03 거시·재정
1140. AI 빅테크 D램 5년 장기계약, 삼성·SK하이닉스 줄세우기 (hankyung.com)
      • D램 슈퍼사이클: AI 빅테크들이 삼성전자·SK하이닉스에 5년 단위 장기 공급계약 체결 요청
        • HBM3E가 2026년 HBM 출하량의 약 2/3 비중
        • HBM4는 하반기부터 점진적 비중 확대
      • SK하이닉스 1분기 전망: 매출 53.5조원(+203% YoY), 영업이익 36.9조원(+395% YoY)
        • 일각에서는 영업이익 40조원 어닝서프라이즈 관측
        • 2026년 HBM 매출 전망치 41.2조원
      • 삼성전자 1분기 전망: 매출 111.4조원(+41% YoY), 영업이익 32.5조원
        • 2026년 HBM 매출 24조원 추정
        • HBM4 양산으로 엔비디아 공급 재진입 노림수
      • 시장 구조 변화: 일반 D램도 AI 서버 수요 파급 → 가격 동시 상승
        • "비수기가 사라졌다" 평가
      • 하반기 리스크: 트럼프 301조 조사 결과에 따라 대미 수출 경로 변수
        • 의견 제출 마감 4/15, 조사 완료 7/24
      • 시사점: 4월 초순 수출 152% 반도체 급증의 구조적 배경
        • 코스피 추가 상승 모멘텀 제공, 외국인 매도 방어 요인
      2026-04-13 증시·기업

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